Состояние российского венчурного рынка: инсайты «Технопрома-2024»

Вениамин Кизеев, партнер стартап-студии, принял участие в панельной дискуссии в рамках Сибирской венчурной ярмарки Международного форума технологического развития «Технопром-2024», где поделился своими наблюдениями о текущем состоянии российского венчурного рынка.


  • Вениамин Кизеев
    партнер стартап-студии «Открытые инновации», член совета директоров группы компаний WINbd, член правления ассоциации управления проектами «СОВНЕТ», к.э.н., PMBA, Certified Project Director: IPMA level A

  • Кризис стартапов: как внутренние ставки делают венчурные вложения невыгодными
    В России наблюдается дефицит как стартапов, так и инвесторов, что приводит к снижению объема венчурных сделок.

    Повышение ключевой ставки сделало венчурные инвестиции менее привлекательными, поскольку высокие депозитные ставки и более доходные альтернативы представляют больший интерес для инвесторов. Ранее доходность венчурных инвестиций составляла 19−25%, но при ставках по депозитам на уровне 20% вложения в стартапы теряют смысл и становятся для инвесторов скорее хобби, чем источником дохода.

    В то же время, на рынке появилось множество перспективных и менее рискованных ниш со стабильным доходом. А также сегодня внутренняя стоимость денег во многих компаниях достигает 40%. Все это делает венчурные инвестиции также невыгодными по сравнению с другими прибыльными направлениями.
  • Профессиональные управляющие в условиях дефицита на рынке стартапов
    Снижение числа стартапов и сделок привело к уменьшению количества профессиональных управляющих команд. Тем не менее, успешные команды чувствуют себя комфортно, так как в стране есть финансовые ресурсы и спрос на технологическое предпринимательство. Также востребованы специалисты по популяризации техпреда, реализации акселераторов и обучению.

    Однако оставшимся на рынке игрокам, включая стартап-студию «Открытые инновации», приходится искать новые форматы работы и способы развития стартапов. Задача непростая, но интересная.

    В частности, мы сосредоточились на внутренних проектах и спин-оффах. Сейчас мы тестируем такие проекты совместно со стартап-студией университетов Томска. Совместно с ними запущено 7 стартапов в сфере EdTech и привлечены первые транши финансирования в размере 13 млн. рублей.
  • Гибридное финансирование стартапов как ответ на вызовы рынка венчурных инвестиций
    Для успешного технологического развития венчурных проектов необходима государственная поддержка. Хотя сейчас средства участников рынка сосредоточены на других инвестициях, мы верим в симбиоз государственных и частных вложений для финансирования перспективных проектов в будущем.

    Мы как раз реализуем такую гибридную модель совместно с университетами Томска. Проекты развиваются успешно, несмотря на сложности, связанные с нехваткой компетенций на рынке венчурных инвестиций.

    Также в настоящее время мы не наблюдаем высокого спроса на стартапы со стороны корпораций. Но в некоторых сегментах, например, в EdTech, слияния и поглощения происходят довольно активно.
География потенциальных целевых рынков участников
Будущее венчурного финансирования

В целом, по итогам панельной дискуссии, корпорации и крупные венчурные фонды сходятся во мнении, что «венчурная зима» скоро закончится, и количество технологических стартапов начнет расти. Конечно, подходы и принципы изменятся, но в целом настроение оптимистичное.
Проведем акселератор любой сложности под ваш запрос, свяжитесь с нами